Lotti di crediti#
Il modulo Asset Lots gestisce fotografie statiche di crediti già selezionate dal proponente. CertiExch non entra nell’universo dinamico dei crediti dell’intermediario e non sceglie quali attività inserire.
Esempio: “10.000 NPL, nominale 40 milioni, prezzo richiesto 7% del nominale, con questa composizione e questa data di cut-off”.
Confine del prodotto#
CertiExch supporta:
- acquisizione del data tape dichiarato;
- controlli formali e quadrature;
- cristallizzazione della composizione;
- disclosure aggregata;
- data room tramite metadati e hash;
- offerte sull’intero lotto;
- aggiudicazione e cessione;
- servicing post-cessione.
Non supporta:
- asset picking dal portafoglio generale;
- borrowing base;
- revolving o replenishment;
- aggiunta/rimozione di singoli crediti dopo la cristallizzazione;
- billing o loan management;
- scelta autonoma del prezzo.
Creare un lotto#
Il freeze produce data_tape_hash, composition_hash e manifest_hash. Dopo il freeze, una modifica richiede una nuova versione prima della pubblicazione. Dopo aggiudicazione la composizione originaria non viene riscritta.
Presentare un’offerta#
L’investitore o dealer abilitato può presentare:
- offerta indicativa;
- offerta ferma;
- importo o percentuale sul nominale;
- validità;
- stato della provvista;
- condizioni.
Ogni offerta riguarda l’intero lotto. Non è possibile scegliere i singoli crediti.
Aggiudicazione e affirmation#
Il venditore seleziona un’offerta ferma valida e crea l’aggiudicazione. Venditore e acquirente verificano:
- lotto e manifest hash;
- prezzo;
- valuta;
- condizioni sospensive;
- data di settlement;
- riferimenti documentali.
Entrambe le parti effettuano l’affirmation. Solo dopo si avvia il settlement.
Servicing post-cessione#
La fotografia resta immutabile, ma si registrano eventi economici:
- incasso;
- recupero;
- pagamento parziale;
- default;
- contestazione;
- spesa legale;
- commissione di servicing;
- write-off;
- chiusura;
- correzione.
Controllare sempre importo lordo, costi, netto, outstanding e riferimento del servicer.
Riconciliazione#
La riconciliazione confronta:
- outstanding iniziale;
- riduzioni da incassi/chiusure;
- ripristini da correzioni;
- outstanding corrente;
- incassi lordi e netti;
- costi e perdite.
Dati sensibili#
La disclosure pubblica è aggregata. Il dettaglio del data tape richiede permesso sensibile e condizioni di accesso alla data room. Usare riferimenti pseudonimizzati quando possibile.