Rimborso, credito e covenant#

Questa sezione determina restituzione del capitale, gerarchia, protezioni e controlli contrattuali. Una descrizione testuale non sostituisce un termine strutturato quando il sistema deve eseguirlo.

Modello di rimborso — redemption_model#

Significato. Modalità di rimborso: bullet, linear_amortising o custom.

Dipendenze ed effetti. Governa quota capitale e outstanding. custom richiede un piano strutturato; la UI corrente non costruisce ancora liberamente tale piano.

Esempio. linear_amortising per quote periodiche lineari.

Errore frequente. Selezionare custom lasciando vuoto il calendario.

Prezzo di rimborso per 100 di nominale — redemption_price#

Significato. Prezzo di rimborso per 100 di nominale.

Dipendenze ed effetti. Entra nei cashflow di capitale e deve essere positivo. È distinto da issue e placement price.

Esempio. 100.00.

Errore frequente. Assumere sempre 100 quando il contratto prevede premio o valore indicizzato.

Inizio ammortamento (sequenza) — amortisation_start_sequence#

Significato. Numero progressivo del periodo dal quale inizia l’ammortamento lineare.

Dipendenze ed effetti. Rilevante per linear_amortising; deve essere almeno 1 e compatibile con il numero di periodi.

Esempio. 3 per iniziare dal terzo periodo.

Errore frequente. Usare una data o un numero superiore ai periodi disponibili.

Seniority — seniority#

Significato. Posizione nella gerarchia di credito. La UI corrente usa senior_unsecured, senior_secured e subordinated.

Dipendenze ed effetti. Influenza disclosure, rischio, documenti e valutazione. Non è determinata automaticamente dalla presenza di una garanzia.

Esempio. senior_secured se i documenti attribuiscono effettiva seniority secured.

Errore frequente. Selezionare senior secured perché esiste una garanzia generica non perfezionata.

Garanzia — guarantee#

Significato. Descrizione sintetica della garanzia personale o istituzionale.

Dipendenze ed effetti. Deve rinviare ai documenti, al garante, all’ambito e ai limiti. La stringa non crea la garanzia.

Esempio. Garanzia a prima richiesta fino al 50% del capitale....

Errore frequente. Scrivere solo “garantito” senza soggetto, importo o condizioni.

Collateral / flussi dedicati — collateral#

Significato. Descrizione del collateral o dei flussi dedicati.

Dipendenze ed effetti. Supporta disclosure e controlli, ma i dettagli di perfezionamento e monitoraggio restano nei documenti/sistemi competenti.

Esempio. Pegno sul conto incassi progetto X.

Errore frequente. Confondere destinazione dei fondi con collateral.

Call emittente — issuer_call#

Significato. Indica la presenza di una facoltà di rimborso anticipato dell’emittente.

Dipendenze ed effetti. Se attivo, occorrono date, prezzi, preavviso e condizioni nei documenti; la baseline checkbox segnala la presenza ma non modella tutta la schedule.

Esempio. Attivo con call dal terzo anno a 101/100.

Errore frequente. Attivarlo senza termini eseguibili, rendendo il servicing ambiguo.

Put investitore — investor_put#

Significato. Indica la facoltà dell’investitore di richiedere rimborso anticipato.

Dipendenze ed effetti. Richiede finestre, prezzo, preavviso, eleggibilità e processo di esercizio definiti. La checkbox non è sufficiente per una struttura complessa.

Esempio. Attivo in caso di change of control secondo clausola.

Errore frequente. Confonderlo con un covenant breach automatico.

Covenant ID — covenant_id#

Significato. Identificatore stabile del covenant strutturato.

Dipendenze ed effetti. Collega misurazioni, breach, remediation e waiver lungo il ciclo di vita.

Esempio. COV-LEVERAGE-01.

Errore frequente. Cambiare ID a ogni misurazione o riutilizzarlo per metriche diverse.

Etichetta covenant — covenant_label#

Significato. Nome leggibile del covenant.

Dipendenze ed effetti. Se valorizzato, il Composer crea una voce covenant insieme agli altri campi. Deve descrivere il controllo in modo riconoscibile.

Esempio. Leverage ratio massimo.

Errore frequente. Usare una frase contrattuale intera o un’etichetta generica come “covenant 1`.

Metrica — covenant_metric#

Significato. Codice/nome della metrica misurata.

Dipendenze ed effetti. Deve essere calcolabile da una fonte identificata e coerente nel tempo.

Esempio. net_debt_to_ebitda.

Errore frequente. Usare una metrica non definita nei documenti o cambiare formula fra periodi.

Operatore — covenant_operator#

Significato. Operatore di confronto, attualmente lte (≤) o gte (≥).

Dipendenze ed effetti. Determina quando la soglia è rispettata. Deve essere letto insieme a metrica e threshold.

Esempio. lte per leverage massimo.

Errore frequente. Invertire l’operatore e trasformare un rispetto in breach.

Soglia — covenant_threshold#

Significato. Valore soglia della metrica.

Dipendenze ed effetti. È confrontato secondo l’operatore. Unità e scala devono essere definite nei documenti.

Esempio. 3.50 per rapporto massimo 3,5x.

Errore frequente. Inserire 350 pensando a percentuale o omettere l’unità.

Frequenza covenant — covenant_frequency#

Significato. Periodicità di misurazione del covenant, per esempio annuale, semestrale o trimestrale.

Dipendenze ed effetti. Guida calendario di servicing e scadenze delle evidenze.

Esempio. quarterly.

Errore frequente. Impostare una frequenza non coerente con la disponibilità dei dati.

Cure period giorni — cure_period_days#

Significato. Numero di giorni consentiti per rimediare a un breach, se previsto.

Dipendenze ed effetti. Influenza stati, escalation e potenziali eventi contrattuali. Zero o assenza devono avere significato chiaro.

Esempio. 60.

Errore frequente. Applicare un cure period a un evento che il contratto considera immediato.